주식거래에서 CFD(차액거래약정)계좌란 무엇인가?
CFD는 직역하면 차액거래약정(Contract for Difference)의 약자로, 국내에선 차액결제거래로 부릅니다. 이것은 투자자가 자산 자체를 직접 소유하지 않고도 기초자산의 가격 변동에 베팅할 수 있는 파생상품 거래의 일종입니다. CFD는 주식, 원자재, 지수, 통화 등 금융자산의 가격 변동에 투자할 수 있지만 CFD는 특히, 레버리지(신용대출)를 제공하므로 투자자는 적은 투자금으로 더 큰 포지션(투자)을 취할 수 있고, 손실을 최소화하기 위해 다른 포지션을 헤지(손실회피)하는 데 사용할 수 있습니다. CFD는 거래 비용이 저렴하고 양방향 거래가 가능해 최근 인기를 끌고 있습니다.
이번에 문제가된 SG증권발 CFD는 주가조작 의혹이 제기된 세력의 계좌에서 차액결제거래(CFD) 반대매매 매물이 쏟아지면서 급락했을 가능성에 무게를 싣고 있습니다. 금융당국은 주가조작 세력이 매수자와 매도자가 가격을 정해 주가를 끌어올리는 '통정거래'를 통해 일부 종목의 주가를 상승시킨 정황을 파악한 것으로 알려졌는데, 당국이 조사에 착수하자 주가조작 세력들이 서둘러 매도에 나서면서 해당 종목 주가가 동반 폭락한 것으로 분석됩니다.
CFD에 대해 좀 더 알아보자면, CFD는 1990년대 런던의 파생상품 트레이더인 브라이언 킬란과 존 우드에 의해 처음 소개되었습니다. CFD는 일반적으로 브로커와 트레이더 두 당사자 간의 계약으로 구성됩니다. 기초자산 가격이 트레이더에게 유리하게 움직이면 이익을 얻고 불리하게 움직이면 손실을 입게 되는 구조입니다. CFD를 통해 투자자는 자산을 소유하지 않고도 가격 변동에 따라 투기할 수 있어 다양한 시장에 접근할 수 있다는 장점이 있습니다.
CFD는 일반적으로 자산과 브로커에 따라 2:1에서 5:1 범위의 레버리지를 제공합니다. 레버리지는 잠재적으로 이익을 증가시킬 수 있지만 잠재적 손실도 증가시키기 때문에 양날의 칼과 같습니다. 손실을 최소화하기 위해 투자자는 특정 가격에 도달하면 자동으로 포지션을 청산하는 손절 주문과 같은 헤지 전략을 사용할 수 있습니다. 또한 투자자는 포지션 크기 조정 및 분산과 같은 위험 관리 전략을 사용하여 손실 노출을 최소화 할 수 있습니다.
다음은 CFD거래가 어떻게 이루어지는지 간단하게 정리해 보았습니다.
1. 주식 CFD를 거래할 때는 브로커와 계약을 체결합니다. 계약은 주식의 시가와 종가의 차이를 나타냅니다. 주가가 상승할 것으로 예상하면 CFD를 매수(매수)합니다. 주가가 하락할 것으로 예상하면 CFD를 공매도(매도)합니다.
2. CFD는 레버리지를 제공하므로 총 거래금액의 일부(증거금)만 예치하면 포지션을 개시할 수 있습니다. 예를 들어 레버리지가 1:10이고 1억원 상당의 주식을 거래하려는 경우 증거금으로1000만원 만 입금하면 됩니다. 하지만 레버리지는 수익과 손실을 모두 증폭시킨 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
3. CFD를 거래할 때는 기초자산 주식을 실제로 소유하지 않습니다. 대신 가격 움직임을 추측합니다. 가격이 예측한 방향으로 움직이면 수익을 낼 수 있지만 예측과 반대로 움직이면 손실이 발생할 수 있습니다.
4. CFD를 매수(매수)하고 주가가 상승하면 더 높은 가격에 CFD를 매도하여 차익을 실현할 수 있습니다. 반대로 주가가 하락하면 손실이 발생할 수 있습니다. CFD를 공매도(매도)할 때도 같은 개념이 적용됩니다. 주가가 하락하면 더 낮은 가격에 CFD를 다시 매수하여 차익을 실현할 수 있습니다. 이때, 주가가 상승하면 손실이 발생할 수 있습니다.
5. CFD 거래 시 기초주식을 소유하지 않으므로 의결권이나 배당금을 받을 자격이 없습니다. CFD는 가격 변동을 기반으로 하는 순수 투기 상품입니다.
6. CFD를 거래할 때는 위험을 관리하는 것이 중요합니다. 손절 주문을 설정하면 가격이 지정된 수준에 도달하면 자동으로 포지션을 청산하여 잠재적 손실을 최소화 할 수 있습니다. 마찬가지로 이익실현 주문은 가격이 미리 정한 목표가에 도달하면 자동으로 포지션을 청산하여 수익을 낼 수 있습니다.
CFD외에는 선물, 옵션, 스왑 등 다른 유형의 파생상품 거래도 있습니다. 이러한 투자는 일반적으로 CFD보다 더 복잡하며 더 높은 수준의 지식과 전문성이 필요한 투자 방법입니다.
1. 선물은 매수자가 미래에 미리 정해진 가격과 날짜에 자산을 매수하거나 매도자가 매도할 의무가 있는 파생상품 계약입니다.
2. 옵션은 구매자에게 미래의 미리 정해진 가격과 날짜에 자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리만 부여하고 의무는 부여하지 않는 파생상품 계약입니다.
3. 스왑은 두 당사자 간의 현금 흐름 교환을 수반하는 파생상품 계약입니다. 이 세 가지 유형의 파생상품은 모두 투자자가 기초자산의 가격 변동을 예측하는 데 사용됩니다.